建 信 稳 定 得利 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年第 2 季 度 报告 2015 年6 月30 日 基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司 基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司 报告送 出日期：2015 年 7 月17 日 建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 性陈 述或重 大遗 漏，并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 性陈述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信稳 定得 利债 券 基金主 代码 000875 交易代 码 000875 基金运 作方 式 契约型 式 基金合 同生 效日 2014 年 12 月2 日 报告期 末基 金份 额总 额 713,088,020.94 份 投资目 标 在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力争通过 主动 的组 合管 理为 投资人 创造 较高 的当期收入 和总 回报 。 投资策 略 本基金 将密 切关 注股 票、 债券市 场的 运行 状况 与风险收 益特 征， 通过 自上 而下的 定性 分析 和定 量分析， 综合 分析 宏观 经济 形势、 国家 政策、 市场流动性 和估 值水 平等 因素 ， 判断 金融 市场 运行 趋势和不 同资 产类 别在 经济 周期的 不同 阶段 的相对投资 价值 ， 对 各大 类资 产的风 险收 益特 征进 行评估， 从而 确定 固定 收益 类资产 和权 益类 资产 的配置比 例， 并依 据各 因素 的动态 变化 进行 及时 调整。 业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总 值 ）指 数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 水平 低于股票 型基 金 、 混 合型 基 金， 高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页 下属分 级基 金的 基金 简称 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000875 000876 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 344,244,263.99 份 368,843,756.95 份 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位： 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ） 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C 1． 本 期已 实现 收益 35,252,660.94 30,015,291.46 2．本 期利 润 37,454,634.25 30,049,261.46 3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0712 0.0655 4．期 末基 金资 产净 值 376,848,702.74 402,586,907.52 5．期 末基 金份 额净 值 1.095 1.091 注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益）扣除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 建信稳定得利债券 A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标准差 ② 业绩比 较基准收益 率③ 业绩比 较基 准收益率标 准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三 个月 6.00% 0.51% 1.35% 0.10% 4.65% 0.41% 建信稳定得利债券 C 阶段 净值增 长率① 净值增 长 率标准差 ② 业绩比 较基准收益 率③ 业绩比 较基 准收益率标 准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三 个月 5.82% 0.50% 1.35% 0.10% 4.47% 0.40% 建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率变 动的 比较 建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 5 页 共 12 页 注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年12 月2 日 生效 ，截至 报告 期末 满一 年。 2、本 基金 建仓 期为6 个 月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同相 关 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 牛兴华 本 基 金的 基 金经理 2014 年12月2 日 - 4 硕士， 曾 任神 州数 码中 国 有限公司 投资 专员；2010 年9月加入中诚信国际信用评级有限 责任 公司， 历任 分 析师 、 分 析 师/ 项 目 经 理 、 高级分析师/ 项 目 经 理 。2013年4 月 加入 我公 司研 究部 ，任债券 研究 员。2014 年 12月2 日起 任建 信稳 定得 利 债券基金 基金 经理；2015 年4月 17 日 起任 建信 稳健 回 报建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页 灵活配置混合型证券投资基金基 金经 理 ； 2015 年 5 月13 日 起 任 建 信 回 报 灵 活 配置混合型证券投资基金基金经理 ；2015 年 5 月 14 日起任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理 ；2015 年 6 月 16 日起 任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投 资 基 金 基金经理 。 黎颖芳 本 基 金的 基 金经理 2014 年12月2 日 - 14 硕士 。 2000 年 7 月 毕业 于 湖南大学 金融 保险 学院， 同 年进入大 成基 金管 理公 司， 在金融工 程部、 规划 发展 部 任职。2005 年 11 月 加入 本 公司研究 部 ， 历 任研 究员 、 高级研究 员、 基金 经理 助理 。2009 年2 月19 日至2011 年5 月11 日 任建 信稳 定增 利 债券型证券投资基金基金经理；2011 年 01 月 18 日至2014 年 1 月 22 日 任建 信 保本混合型证券投资基金基金经理 ； 2012 年 11 月15 日起任建信纯债债券型证券投资基 金基 金经 理； 2014 年12 月2 日 起任 建信 稳定 得 利债券基 金基 金经 理。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的和 《建 信稳 定得 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内 部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 7 页 共 12 页 规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组合之间 进行 利益 输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2 季度 经济 增长 弱势 局面 仍然不 改， 回升 动力 弱于 预期。 为配 合地 方债 置换 发行， 降低 社会融资成 本， 防范 银行 系统 债务风 险， 央行 在2 季度 进行了 两次 降息 、两 次降 准操作 。同 时多 部委也颁布 了系 列措 施推 进地 方 投资 项目 的加 快落 实。 2 季度 市场 资金 面总 体宽 松， 推 动债 券市 场收 益率 曲线从 牛平 牛陡 。1 年 期金融 债下 行约100bp ，10 年期 金融 债仅 下行 15bp 。 总 体来 看2 季度中 债财 富总 指数 上 涨2.27% 。2 季度 权益 市场凸现 杠杆 市特 征， 波动 较大， 沪 深300 指数 单边 上涨33% 后 又单 边下 跌17% ，全季 仍然 上涨10.41% 。 本基金 固定 收益 组合 部分 以持有 中高 等级 债券 为主 ，权益 部分 精选 个股 ，追 求绝对 收益 ，但6 月下 旬权 益减 仓力 度仍 然不够 大， 导致 净值 跟随 大盘有 一定 回撤 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期稳 定得 利A 净值 增长 率 6% ，波 动率0.51% ，稳定 得 利 C 净 值增 长 率5.82% ，波 动率0.5%; 业绩 比较 基准 收益 率 1.35% ， 波动 率0.1%。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2015 年3 季度， 我们 从全社 会信 用扩 张节 奏看 ， 依然判 断经 济触 底回 升的 概率仍 比较 低，乐观估 计经 济或 在4 季度 末期企 稳。 债券 市场 在 3 季度系 统性 风险 不大 ，收 益率曲 线可 能重 回牛平；权 益市 场仍 处于 去杠 杆过程 中， 虽然 出台 系列救 市措 施， 但市 场底 通常滞 后于 政策 底，预计3 季度 系列 股指 将继 续震荡 调整 。本 基 金3 季 度将维 持中 高等 级的 债券 组合， 权益 部分 将严控仓位 ，精 选个 股， 追求 稳健收 益。 建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 1 权益投 资 114,788,174.70 11.16 其中： 股票 114,788,174.70 11.16 2 固定收 益投 资 844,226,630.52 82.09 其中： 债券 844,226,630.52 82.09 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,419,608.28 1.11 7 其他资 产 57,971,643.17 5.64 8 合计 1,028,406,056.67 100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 11,303,040.00 1.45 B 采 矿 业 - - C 制造业 49,208,212.48 6.31 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供应业 3,783,600.00 0.49 E 建筑业 10,782,322.22 1.38 F 批发和 零售 业 7,875,000.00 1.01 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 24,936,000.00 3.20 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务业 - - J 金融业 6,900,000.00 0.89 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页 合计 114,788,174.70 14.73 注：以 上行 业分 类 以2015 年 6 月30 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值比例 （％ ） 1 600594 益佰制 药 349,400 20,310,622.00 2.61 2 600115 东方航 空 1,500,000 18,480,000.00 2.37 3 000488 晨鸣纸 业 1,300,000 11,661,000.00 1.50 4 002477 雏鹰农 牧 588,700 11,303,040.00 1.45 5 000961 中南建 设 539,926 10,782,322.22 1.38 6 002236 大华股 份 309,469 9,878,250.48 1.27 7 600859 王府井 250,000 7,875,000.00 1.01 8 601166 兴业银 行 400,000 6,900,000.00 0.89 9 601111 中国国 航 400,000 6,456,000.00 0.83 10 600651 飞乐音 响 200,000 4,114,000.00 0.53 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 1 国家债 券 99,512,000.00 12.77 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 119,883,000.00 15.38 其中： 政策 性金 融债 119,883,000.00 15.38 4 企 券 549,780,928.90 70.54 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 71,884,000.00 9.22 7 可转债 3,166,701.62 0.41 8 其他 - - 9 合计 844,226,630.52 108.31 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值比例（ ％） 1 150002 15 附息 国债02 800,000 79,440,000.00 10.19 2 122839 11 鑫 泰债 650,450 67,646,800.00 8.68 3 1280167 12 赣水 投债 600,000 60,654,000.00 7.78 4 1282473 12 青 国信MTN1 500,000 51,200,000.00 6.57 5 150202 15 国开 02 500,000 50,270,000.00 6.45 建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.10.2 基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额（ 元） 1 存出保 证金 804,368.46 2 应收证 券清 算款 41,039,749.76 3 应收股 利 - 4 应收利 息 15,164,810.85 5 应收申 购款 962,714.10 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页 8 其他 - 9 合计 57,971,643.17 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 1 113007 吉视转 债 1,858,350.00 0.24 5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的公允 价值(元) 占基金 资产净值 比例（% ） 流通受 限情 况说 明 1 601111 中国国 航 6,456,000.00 0.83 重大资 产重 组 §6 式 基金份额变动 单位： 份 项目 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 782,009,621.72 545,880,145.30 报告期 期间 基金 总申 购份 额 26,896,064.03 139,748,728.08 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 464,661,421.76 316,785,116.43 报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减少以-填 列） - - 报告期 期末 基金 份额 总额 344,244,263.99 368,843,756.95 注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 建信稳定得利债券 2015 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 定得利 债券 型证 券 投 资基 金设立 的文 件； 2 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ； 3 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》； 4 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ； 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照； 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照； 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建信基金管理有限责任公司 2015 年 7 月17 日

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